ST江紙(600053,江中地產)

877%

重組成本分析

重組成本將從:主營業務、財務情況、控制權難易等方面進行評估……
2001年前后,ST江紙原大股東江紙集團董事長姜和平等多位高管集體腐敗,不斷以巨額擔保、大股東巨額占用資金等方式“掏空”ST江紙,又加上新聞紙市場不景氣,經營狀況如履薄冰。公司幾乎不能正常運營,母公司江紙集團占用ST江紙資金近10億元,銀行負債也有近10億元。重組成本較高。評分:15分 評分:18分

地方政府行為分析

地方政府往往出于利益政績……
地方政府為了挽回ST江紙前任公司高管掏空上市公司而帶來的負面影響,因此對ST江紙的重組,有著積極推動的因素。具體的態度,江中集團在重組ST江紙時,幾乎沒有競爭對手,顯然是政府指定或者默認江中集團來進行,在整個重組過程中,地方政府一路綠燈,尤其是在第一次上報證監會方案暫時擱淺之后,ST江紙又向江西省國資委爭取到了江中集團豁免因重組置換形成的ST江紙對江中集團的5000萬元負債,顯然江西省政府政府對ST江紙的重組已經是箭在弦上,不得不發。評分: 15分

潛在重組方背景分析

潛在可置換的資產情況分析,是決定重組力度和價值的關鍵……
江中集團是集醫藥制造、保健食品、房地產三大產業于一體的現代化綜合型企業,集團在OTC類產品市場建立了自己獨有的品牌特色和運營模式,江中品牌是中國馳名商標。集團實力雄厚,在當地享有極高的聲譽。評分:12分

不可逆轉因素分析

潛在重組方有無迫切的融資計劃和需求、公開承諾……
不可逆因素主要是江中集團為ST江紙的重組,付出了巨大的代價,重組已經不可能逆轉了。ST江紙的重組工作主要涉及資產重組和債務重組兩條主線。資產重組方面,ST江紙以每股3.91元的發行價向江中集團定向增發不超過1.4億股,再以評估值計6623萬元的造紙類資產,置換江中集團旗下評估值為8.62億元的江中置業100%股權,缺口部分作為對江中集團的負債。 債務重組方面,江中集團將承擔江紙集團對ST江紙所負全部1.365億元債務。同時,江中集團作為江紙集團一筆本金267.5萬元債務的債權人,免除ST江紙的擔保責任,清理原大股東的歷史欠款。評分:35分

審批情況分析

提交方案停牌前曾有較多的資產重組或者注資傳聞……
對于擬注入或重組資產的質量,江中集團準備置入其房地產資產。 評分:5分

進入關注級股票池時間

總評分:82分,萬隆成長投資顧問群于2005年9月份開始重點關注。
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階段最大漲幅

877%

ST華陶(000655,金嶺礦業)

1933%

重組成本分析

重組成本將從:主營業務、財務情況、控制權難易等方面進行評估……
隨著市場競爭的加劇,加上吸收合并紙業公司的拖累,以及內部管理等諸多問題,2004年虧損達13956萬元。2005年虧損達10021萬元,將被深圳證券交易所實施特別風險警示(*ST)。截至2005年12月31日,華光陶瓷負債總額101476萬元,其中流動負債97676萬元,1年到期的長期負債為26465萬元,上市公司面臨巨大的流動性風險。重組成本較高。 評分:18分

地方政府行為分析

地方政府往往出于利益政績……
1、由于st華陶所欠債務均屬于當地相關銀行,因此地方政府必然考慮到如果不重組后破產造成金融影響。 2、地方政府手中有較好盈利的資產甚多,重組的難度較小,使得地方政府重組st華陶不存在太多障礙。 評分:12分

潛在重組方背景分析

潛在可置換的資產情況分析,是決定重組力度和價值的關鍵……
金嶺鐵礦成立于是一個采(礦)選(礦)聯合的國有中型獨立礦山企業,隸屬于山東省冶金工業總公司,全資出資人為山東省國資委,是山東省主要的鋼鐵原料基地,金嶺鐵礦所屬礦山由鐵山礦床、北金召礦床、北金召北礦床、東召口礦床、侯家莊礦床等大小十幾個礦床組成,分屬鐵山辛莊礦區、召口礦區、侯家莊礦區。三礦區保有資源儲量為3632.49萬噸,可采儲量為2605.95萬噸, 是國內鐵礦品位較高、資源較為豐富的采礦企業。 評分:15分

不可逆轉因素分析

潛在重組方有無迫切的融資計劃和需求、公開承諾……
上市公司面臨巨大的流動性風險。如果不進行重組,可以預見將持續發生巨額虧損,華光陶瓷將面臨破產退市的重大風險。重組存在一定的必然性。評分:21分

審批情況分析

提交方案停牌前曾有較多的資產重組或者注資傳聞……
如果注入礦產資源,資產質量較高,對上市公司基本面有重大變化,證監會審批難度相對較小。 評分:9分

進入關注級股票池時間

總評分:75分,萬隆成長投資顧問群于2006年9月份開始重點關注。
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階段最大漲幅

1933%

ST科苑(000979)

178%

重組成本分析

重組成本將從:主營業務、財務情況、控制權難易等方面進行評估……
ST科苑原是一家以醫藥產品、生化技術及產品和塑膠產品為主營業務的上市公司,當時已陷入了生產經營連年虧損的境地,2007年虧損已達2.3億元,資不抵債2個多億,公司目前的出路在于如何實現資產重組擺脫困境。 評分:17分

地方政府行為分析

地方政府往往出于利益政績……
2008年1月15日中弘集團以5500萬元購入宿州市新區建設投資有限責任公司其中1100萬股,成為新的第一大股東。為了處理這些紛繁復雜的債務,ST科苑一直以“土地抵償債務”的方式不斷處理旗下的不良資產。由于上述股權轉讓和“土地抵償債務”必然要得到地方政府的同意,顯然地方政府的態度起碼是默許。 評分:12分

潛在重組方背景分析

潛在可置換的資產情況分析,是決定重組力度和價值的關鍵……
從評估的資產來看中弘投資、中弘興業和中弘文昌物業公司的上資產評估值為35億來看,潛在重組方實力比較強。 評分:13分

不可逆轉因素分析

潛在重組方有無迫切的融資計劃和需求、公開承諾……
1、從不斷收購股權等動作來看,中弘已經真金白銀投入了近億資金。
2、中弘擁有現成的土地資源、房地產信托基金,且在房地產低迷期時侯取得上市公司st科苑的實際控制權。中弘的戰略意圖是通過上市公司作為利益放大器,使得上市公司盈利、土地開發、房地產信托基金管理規模,以達到三塊資產的盈利閉合環。 評分:35分

審批情況分析

提交方案停牌前曾有較多的資產重組或者注資傳聞……
2008年6月st科苑將擬好的資產置換及發行股份購買資產的申報材料已上報證監會。然而在2008年12月31日公告,該資產重組計劃卻遭到了證監會的否決。關于被否的原因有兩種可能:一是公司此前預計,2008年1-12月虧損金額較2008年前三季度繼續增大,其中,資產重組工作未能完成是主要原因;二是置入資產的估值問題,估值有些高,存在著變相套利的可能性。不過目前公司正在對方案進行調整,經過方案調整再次申請,通過的概率要大一些了。 評分:10分

進入關注級股票池時間

總評分:87分,萬隆成長投資顧問群已于(時間)開始重點關注。
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階段最大漲幅

178%

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透码是什么意思是什么